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东吴证券:龙光地产(03380-hk)植根于珠江三角洲

发布时间:2018-03-12 13:16

东吴证券发布研究报告,给予03380-hk买入的投资评级,以港币14.soochow证券的目标价是指龙光地产是香港和澳门湾地区受益标的核心,集中在珠江三角洲地区的布局。

的权利和在香港和澳门湾地区的龙光地产布局的利益目前的价值为4184亿元,为5200亿元的总资产价值占81%(2017年底)。从市公司集中在深圳、惠州、珠海、佛山、南宁等城市。该行认为,协调发展的城市之间在广东和香港和澳门将导致该地区的房地产长期繁荣,与长Guang房地产未来将充分受益。

和记娱乐平台开户 土地储备多样化、反周期丰富。

目前,长Guang房地产总价值近5200亿元,主要分布在珠江三角洲以深圳为核心,汕头、南宁等地区,龙光地产到很准的,好的公司反周期收购土地储备,以土地的方式,公司主要通过获取土地储备的三种方式:公开市场,兼并和收购,城市更新。从商品的价值观,价值的项目权益得到公司通过并购和城市更新约3024亿元,占58%,而价值的权益通过公开市场拍卖,拍卖获得的是2171亿元,占42%。

销售规模的快速增长和融资成本的持续下降。

龙光地产不断加强低成本、快周转模式,和销售规模在最近几年迅速增加。从销售业绩,该公司的销售额增长率远高于销售面积,反映在公司的布局面积的房子价格快速上涨,而公司是充分受益。该公司的权利和利益在2018合约660亿元的销售目标。2018公司的销售额可以接近1300亿元,其中65%个位于广东湾地区,该公司将推出近30个新项目。由于公司以足够的储备和区域基本面更好的布局,东吴证券的股价预期在2019年底将接近千亿。

盈利预测与投资评级:

龙光地产集中在珠江三角洲地区的布局,坚持区域深耕,是从香港和澳门湾地区目标的利益。目前,公司拥有丰富的土地储备,可以满足公司发展的需要在未来4-5年。公司很有前瞻性,积极把握市场的开放,三种机会并购和城市更新,一大批高质量的土壤布局。

在2017-2019年,东吴证券的EPS为0.85、1.37和1.93元,对应PE分别为10.9、6.8和4.9倍。第一个覆盖率是购买评级,目标价格14袁弘港元。

(责任编辑:财华社)


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